华金证券--通信行业动态分析:宅经济推动云视频
发布时间:2020-02-14 09:11

  疫情影响下需宅家正常工作学习,远程办公+在线教育加速普及。宅家除了娱乐,成人需要工作,孩子需要学习。疫情导致现场复工和现场复课后延,远程在线办公成为众多非生活生产必须部门的选择,多家企业免费开放远程办公产品,多地鼓励尽可能利用互联网和信息化教育资源为学生提供学习支持,多家企业推出丰富的在线教育服务。短期看,远程办公和在线教育因本次疫情迎来大规模的用户体验,长期看,大幅提升的用户数目叠加更高的客户转化率,有利于行业中长期发展。

  云视频优势明显,宅经济推动产业长期发展。太阳3开户具备应用灵活性和成本低廉性的云视频产业,将充分受益远程办公和在线教育的应用加速。远程办公的重要功能需求是在线视频会议,在线教育的重要实现方式是教学直播,都需要视频通信的支持。传统视频会议系统硬件成本高昂、组网复杂且难以支持大规模多点接入;云视频是基于云计算技术和模式的视频网络平台服务,由服务提供商安排云计算中心,以SaaS模式向企业提供服务,具备应用灵活性和成本友好性,能渗透到更多场景中。云视频会议质量依赖于网络连接,随着4G的成熟、5G的发展,目前网络速度、终端及资费、网络容量的层面都以给云视频会议的推广具备了条件。我们认为随着远程办公和在线教育的兴起,云视频行业将充分受益。行业崛起发展,关注有技术积淀和先发优势的厂商。目前国内软件视频会议市场里,呈现百舸争流竞争态势。市占率第一的是齐心集团002301)下的好视通(13.9%),其次是全时(12.2%)和二六三002467)(8.3%)。太阳3开户国内其他公司里,还有以SAAS为主、通过收购后备硬件及解决方案能力的会畅通信,从硬件切入云视频的亿联网络300628)、苏州科达603660)等,建议关注具有技术积淀和先发优势的厂商。

  风险提示:新应用体验不及预期,导致疫情结束后用户流失风险:在线办公在线教育等在疫情控制时期成为刚需,若体验不佳,疫情结束后存在用户流失风险;云视频下沉各垂直行业的推进不及预期:云视频从办公会议下沉到教育/党建/公安等垂直行业进度不及预期;技术研发不及预期:国内公司云视频技术研发不及预期,导致竞争能力不足的风险;行业同质化竞争加剧:随着云视频行业的持续快速发展,行业可能形成同质化竞争,相关公司未来面临的竞争压力可能会有所增加;汇率变动风险:海外业务占比较高的云视频厂商,各币种之间汇率的大幅波动有可能对公司经营业绩造成影响。太阳3注册

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